Plany transformacji pobudzą tworzenie wartości pomimo zmian regulacyjnych
Plany transformacji będą katalizatorem transformacji – ambitnym, perspektywicznym planem, który wykorzystuje dane, inteligencję portfela, strategiczne planowanie inwestycji oraz silne zarządzanie, aby aktywa nieruchomości pozostały zgodne, odporne i wysoko wydajne w rzeczywistości dążącej do osiągnięcia zerowej emisji netto.
Dyrektywa w sprawie roszczeń środowiskowych (Green Claims Directive), negocjacje nad pakietem Omnibus, rewizja SFDR 2.0 oraz implementacje dyrektywy EPBD (Energy Performance of Buildings Directive) to przykłady niedawnych lub proponowanych zmian regulacyjnych w Europie. Wpływ tych regulacji będzie w coraz większym stopniu kształtował decyzje inwestorów, deweloperów i najemców w tym roku i w kolejnych latach.
Na poziomie globalnym coraz więcej jurysdykcji wprowadza obowiązek ujawniania planów transformacji, przy czym standardy stopniowo konwergują wokół ram Międzynarodowej Rady ds. Standardów Zrównoważonego Rozwoju (International Sustainability Standards Board), która staje się podstawowym punktem odniesienia. Chociaż początkowe wymogi są skierowane do instytucji finansowych i dużych spółek giełdowych, oczekuje się, że w ślad za nimi pójdą także mniejsze firmy.
W sektorze nieruchomości plan transformacji pełni funkcję strategicznej mapy drogowej, która umożliwia dostosowanie portfeli do gospodarki niskoemisyjnej i realizację celów net zero. Przyjmowanie planów transformacji będzie postępować pomimo zmian regulacyjnych. Pozostają one kluczowym narzędziem do wykazania wiarygodnych zobowiązań klimatycznych, zarządzania ryzykami długoterminowymi oraz identyfikacji możliwości tworzenia wartości.
Inwestorzy, deweloperzy i najemcy będą musieli wdrażać rozwiązania, które upraszczają proces spełniania wymogów regulacyjnych, zapewniają spójną jakość danych i tworzą jedno wiarygodne źródło informacji do raportowania portfela. Oczekuje się, że rozwiązania te przyniosą wymierne korzyści, takie jak poprawa dochodu operacyjnego netto (Net Operating Income), oszczędności operacyjne, wzrost odporności oraz możliwość precyzyjnego oszacowania ryzyka finansowego wspierającego procesy wyceny, ubezpieczeniowe i planowania kapitałowego.
Rysunek 10: Wymagania globalnego planu transformacji
Trendy
-
Znaczenie zrównoważonego rozwoju
Włączenie zrównoważonego rozwoju do strategii nieruchomościowych nie jest już opcjonalne, jest to kluczowy element zarówno dla ograniczania ryzyka, jak i tworzenia wartości. Uwzględnianie czynników związanych ze zrównoważonym rozwojem pozwala organizacjom zmniejszyć narażenie na sankcje regulacyjne, ryzyka fizyczne związane ze zmianami klimatu oraz straty reputacyjne, a także chronić wartość nieruchomości i poziomy czynszów oraz zwiększać wskaźniki zajętości i aktywność najmu.
-
Wymogi regulacyjne
Inwestorzy będą w coraz większym stopniu podejmować działania na rzecz poprawy efektywności energetycznej swoich budynków, ze względu na rosnącą zmienność rynku energii oraz nadchodzące wdrożenie zrewidowanej dyrektywy EPBD. Zaktualizowana dyrektywa wprowadza stopniowe minimalne standardy charakterystyki energetycznej (MEPS) dla istniejących budynków, oparte na krajowo definiowanych benchmarkach. Celem tego systemu regulacyjnego jest wymuszenie renowacji najmniej efektywnych budynków, w szczególności tych należących do 16% najsłabiej działających do 2030 roku oraz 26% do 2033 roku.
-
Plany transformacji
W najbliższych latach coraz większy nacisk będzie kładziony na zabezpieczenie portfeli nieruchomości na przyszłość poprzez opracowanie solidnych i odpornych planów transformacji. Nie chodzi już wyłącznie o zgodność regulacyjną. Dekarbonizacja i zarządzanie ryzykiem klimatycznym stają się priorytetami, szczególnie w przypadku aktywów podatnych na zagrożenia klimatyczne, które mogą obniżać ich długoterminową funkcjonalność i wartość.
-
Implementacja CapExu
Wdrożenie CapEx będzie stanowić wyzwanie, gdy organizacje będą chciały przejść od strategii do działania. Aby pokonać te przeszkody, organizacje mogą wdrażać strategie inwestycyjne etapowo, priorytetowo traktować projekty o silnym zwrotie z inwestycji i korzyściach z zgodności, a także korzystać z zielonych instrumentów finansowania, takich jak pożyczki powiązane z zdolnościami lub obligacje. Cyfrowe monitorowanie efektywności energetycznej i konserwacja predykcyjna mogą optymalizować alokację kapitału, podczas gdy partnerstwa z dostawcami technologii i rządowymi programami motywacyjnymi mogą dodatkowo zmniejszyć ryzyko finansowe.
-
Bioróżnorodność
Aspekty bioróżnorodności i społeczne są coraz bardziej cenione w branży nieruchomości. Narzędzia i metodologie, takie jak ramy oceny bioróżnorodności, metryki wpływu społecznego oraz standardy raportowania zdolności, pozwolą interesariuszom w przejrzysty i wiarygodny sposób ilościowo oceniać te wpływy. Takie podejście oparte na danych może również stać się decydującym czynnikiem podczas negocjacji dotyczących pozwoleń na budowę.